阿拉丁是貝萊德自行研發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)管理與交易平臺(tái)，影響著全球15萬(wàn)億美元的資產(chǎn)，直擊華爾街的心臟。
《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》3年前曾介紹，貝萊德位于華盛頓州的數(shù)據(jù)中心，每天都有6000臺(tái)電腦日夜運(yùn)作，替170多家銀行、退休金、保險(xiǎn)公司、主權(quán)投資者以及捐贈(zèng)基金進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析。并有償提供給全球有約17000多位交易員使用，讓合共管理11萬(wàn)億美元的專業(yè)投資者在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和資產(chǎn)買賣上據(jù)此做決策。加上貝萊德直接管理資產(chǎn)，依賴這一平臺(tái)的資金規(guī)模超過(guò)15萬(wàn)億美元，占全球225萬(wàn)億美元金融總資產(chǎn)接近7%，影響力前所未見(jiàn)。
早在今年3月，就有瑞信分析師指出，未來(lái)阿拉丁將在貝萊德的利潤(rùn)增長(zhǎng)方面發(fā)揮重要作用，“我們認(rèn)為包括阿拉丁在內(nèi)的解決方案業(yè)務(wù)是穩(wěn)定收入的來(lái)源。”
貝萊德押注機(jī)器人的野望，離不開(kāi)其平均利潤(rùn)率逐步縮水的事實(shí)。2016年，阿拉丁的營(yíng)收同比增長(zhǎng)13%，而貝萊德在投資業(yè)務(wù)中的管理費(fèi)用則稍有下降。據(jù)德勤旗下的全球資管咨詢機(jī)構(gòu)Casey Quirk，平均利潤(rùn)率已經(jīng)從2014年的34%下滑至2015年的32%。
華爾街見(jiàn)聞此前提及，過(guò)去兩年里，貝萊德大幅縮減向華爾街支付的研究傭金，轉(zhuǎn)而投奔機(jī)器人投顧。根據(jù)其遞交的監(jiān)管文件，2016財(cái)年，貝萊德旗下管理400億美元資產(chǎn)的全球資產(chǎn)配置基金（Global Allocation Fund）在研究相關(guān)交易上的支付酬金為1340萬(wàn)美元，較兩年前的2880萬(wàn)美元相比降幅超過(guò)一半。
3月底，貝萊德宣布將對(duì)主動(dòng)型基金業(yè)務(wù)進(jìn)行重組，《紐約時(shí)報(bào)》報(bào)道，按照貝萊德重組計(jì)劃，約有40名主動(dòng)型基金部門(mén)員工將被裁員，其中包括7名投資組合經(jīng)理。
有關(guān)阿拉丁的質(zhì)疑
盡管貝萊德很自信，但部分業(yè)內(nèi)人士對(duì)阿拉丁的快速增長(zhǎng)持懷疑態(tài)度。
英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》援引一位正在考察技術(shù)系統(tǒng)的歐洲大型基金公司CEO稱，公司對(duì)阿拉丁有意向，但最終沒(méi)有采用，“阿拉丁太貴了，也不是最佳選擇。”
這并非唯一拒絕阿拉丁的資管公司，Aegon Asset Management, Generali和Unigestion近期也都選擇了SimCorp的Dimension平臺(tái)而不是阿拉丁。
不僅如此，隨著阿拉丁的強(qiáng)勢(shì)崛起，有關(guān)其引發(fā)“壟斷”，令市場(chǎng)過(guò)于依賴一種模型，從而放大風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)的質(zhì)疑也此起彼伏。
阿拉丁產(chǎn)品團(tuán)隊(duì)主管Jody Kochansky則解釋稱，資管人員是阿拉丁新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的最快來(lái)源，這意味著投資界并不在意系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)這類問(wèn)題。據(jù)瑞信數(shù)據(jù)，阿拉丁在保險(xiǎn)市場(chǎng)份額中占據(jù)15%，在250位最有地位的資管人員中占據(jù)9%的市場(chǎng)份額。
